1. 涉及关键原材料与新能源产业链

• 钢铁、铜、锂、烧碱都是中国在新能源、电动车和基础制造业上的核心出口原材料。美国将其纳入执法清单，显然是冲着中国在全球新能源和制造业竞争力来的。

• 特别是锂，直接瞄准了电动车电池产业链，这和美国近年来扶持本土新能源企业、吸引供应链回流的战略高度契合。

2. “红枣”被列入清单的象征意义

• 红枣并非美国的主要进口品种，但它与新疆农业紧密相关。把红枣列入执法清单，更多是政治符号化的操作，用来延续“新疆议题”的政治化炒作。

3. 航运层面：不确定性上升

• 对中国出口企业而言，未来涉及上述品类的货物在美国港口的查验比例会进一步提高，通关周期拉长，滞港与滞箱成本必然上升。

• 美国市场需求的不确定性，也会让托运人和货代更加谨慎，增加了跨太平洋航线上运营的不稳定性。

   

3/ 特朗普政府所谓的“为美国经济与国家安全而战”，本质上是把经济问题政治化，用“强迫劳动”这一说辞来合法化贸易保护主义。

• 一方面，美国面临通胀压力和制造业复兴困境，需要通过人为设限来打压中国的成本优势。

• 另一方面，特朗普即将进入关键的政策博弈期，对华“强硬”既是选票需要，也是转移国内矛盾的工具。

   

这并不是单纯的人权问题，而是经济竞争与产业安全的博弈。

4/ 对中国航运与供应链的启示

1. 企业需提前布局多元市场
   依赖美国市场的相关出口企业必须加快寻找东南亚、中东、非洲等新兴市场，以分散风险。

2. 供应链“去美国化”趋势加快
   在高科技、关键原材料领域，美国的政治化限制只会倒逼中国与更多第三方国家建立供应链合作，形成新的贸易网络。

    

核心数据

• 全年预测：

• 2025年美国进口总量预计 2410万TEU

• 较2024年的 2550万TEU 下滑 5.6%

• 9-12月预测降幅：

• 9月：183万TEU，同比 ↓19.4%

• 10月：182万TEU，同比 ↓18.7%

• 11月：171万TEU，同比 ↓20.8%（为自2023年4月以来最低月度进口量）

• 12月：172万TEU，同比 ↓19.2%

主要驱动因素

• 关税压力与提前进口：进口商为避免新关税，提前将节日季库存运抵美国 → 四季度需求回落。

• 2024年港口异常：因西海岸罢工威胁，大量货物提前入境。

• 提前备货效应：Hackett Associates 创始人 Ben Hackett 指出，节日库存已在9月底前到位 → 导致四季度进口量明显下滑。

阶段性差异

• 8月：预计进口 220万TEU，比7月增长 5.8%

• 上半年：进口 1253万TEU，同比增长 3.6%（主要受关税提前推动）

• 6月：实际 196万TEU，同比/预测均 ↓5%

零售业担忧

• NRF供应链与关务政策副总裁 Jonathan Gold：

• 特朗普政府的贸易政策和关税正在推高消费品价格

• 最终将导致零售商货架上的商品减少

   

7/ 当前最需实时关注的，依然是特朗普关税政策的变动，这对全球贸易和物流产生直接且深远的影响。作为最大的不确定因素，特变量既带来挑战和机遇，当然也伴随着风险，因此风控应放在首位。欢迎加入最航运知识星球，获取第一手深度解读。

来源：最航运